Apesar da queda gradual nas taxas de juros, controle da inflação e redução do desemprego, o mercado imobiliário brasileiro ainda enfrenta dificuldades para uma recuperação rápida. Após os desafios enfrentados em 2022, como alta inflação e taxas de juros elevadas, a retomada em 2023 tem sido mais lenta do que o esperado. Em 2024, a expectativa é de uma recuperação moderada, marcada por uma seletividade maior dos bancos na concessão de crédito, conforme explica Tiago Gonçalves Prestes, especialista em economia e mercado imobiliário.
Recuperação Moderada e Seletividade Bancária
Embora a queda nas taxas de juros tenha começado, o ritmo de redução tem sido gradual, o que ainda limita o acesso ao crédito imobiliário para muitos compradores. Segundo Tiago, “a recuperação será lenta porque, embora os juros estejam caindo, a diminuição tem sido gradual e os bancos ainda estão cautelosos. A queda nos depósitos de poupança também limita os recursos disponíveis para o crédito imobiliário, o que reduz a capacidade dos bancos de conceder financiamento em larga escala.”
Essa postura mais cautelosa dos bancos é resultado da combinação de dois fatores: a lenta redução das taxas de juros e a forte queda nos depósitos de poupança, tradicionalmente uma das principais fontes de financiamento imobiliário no Brasil.
Poupança em Declínio: Impactos no Crédito Imobiliário
A poupança, que já representou cerca de 70% dos recursos disponíveis para o financiamento imobiliário, atualmente não chega a 40%, o que gera um impacto direto no volume de crédito disponível. Esse declínio é especialmente preocupante porque o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) depende dos depósitos de poupança para financiar a compra de imóveis.
De acordo com dados do Banco Central, em 2023, pelo terceiro ano consecutivo, as saídas superaram as entradas nas cadernetas de poupança, com um saldo negativo de R$ 87,82 bilhões. Tiago Gonçalves Prestes atribui essa migração a investimentos mais atraentes, como o Tesouro Direto, que se tornaram preferidos pelos pequenos investidores diante das altas taxas de juros.
“Com juros elevados, muitos investidores saíram da poupança em busca de retornos mais altos em investimentos como o Tesouro Direto. Isso impacta diretamente o Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), que usa os recursos da poupança para financiar o crédito imobiliário, resultando em menos capital disponível para financiar a compra de imóveis,” explica Tiago.
Consequências para o Mercado Imobiliário
Com menos recursos disponíveis para o financiamento, os bancos enfrentam limitações na concessão de crédito, o que acaba prejudicando a expansão do mercado imobiliário. A seletividade na aprovação de crédito afeta principalmente os compradores de primeira viagem e aqueles com perfis de risco mais elevados, como os que possuem rendas mais baixas ou menos garantias.
“O impacto da redução nos depósitos de poupança é direto: menos crédito é oferecido, e as condições para obter financiamento podem se tornar mais rigorosas. Isso cria um gargalo para o crescimento do mercado imobiliário, pois restringe a capacidade de compra de uma parte significativa da população,” comenta Tiago.
Expectativas para 2024: Recuperação Lenta e Desafios Persistentes
Embora a queda nas taxas de juros deva continuar em 2024, a recuperação do mercado imobiliário será lenta. A falta de recursos provenientes da poupança e a cautela dos bancos na concessão de crédito são fatores que continuarão a limitar o crescimento do setor.
Tiago Gonçalves Prestes explica que, enquanto os juros não caírem de maneira mais expressiva e os depósitos em poupança não se estabilizarem, o mercado imobiliário enfrentará dificuldades para retomar o ritmo de crescimento observado antes da crise.
“Os bancos estão mais cautelosos, priorizando clientes com perfil de risco mais baixo, o que dificulta o acesso ao crédito para uma parte significativa da população. Isso, aliado à queda no saldo da poupança, impede uma recuperação rápida do mercado imobiliário,” analisa Tiago.
Além disso, a confiança do consumidor e o crescimento econômico, embora em um ritmo positivo, ainda não são suficientes para gerar uma expansão robusta do setor. A recuperação econômica precisa se consolidar de forma mais significativa para impulsionar a compra de imóveis em grande escala.
Conclusão: Ajustes Necessários para Impulsionar o Mercado
Tiago Gonçalves Prestes conclui que, para que o mercado imobiliário volte a crescer de forma sólida, será necessário que os juros caiam de maneira mais acentuada e que haja uma estabilização nos depósitos de poupança. Além disso, é fundamental que a confiança do consumidor e o aumento do poder de compra acompanhem essa melhoria nas condições econômicas.
A recuperação do mercado imobiliário brasileiro em 2024 será, portanto, gradual e desafiadora. A falta de recursos da poupança e a postura seletiva dos bancos na concessão de crédito continuarão a limitar o crescimento do setor, exigindo paciência e uma maior adequação das políticas econômicas para facilitar o acesso ao crédito imobiliário.
FAQ – Recuperação do Mercado Imobiliário e Impactos da Poupança
1. Por que a recuperação do mercado imobiliário está sendo lenta, mesmo com a queda dos juros?
A recuperação está sendo lenta porque, embora os juros estejam caindo, essa queda tem sido gradual e os bancos ainda estão sendo cautelosos na concessão de crédito. Além disso, a redução nos depósitos de poupança limita os recursos disponíveis para o financiamento imobiliário.
2. Qual foi o impacto da queda nos depósitos de poupança no crédito imobiliário?
A queda nos depósitos de poupança reduziu significativamente os recursos disponíveis no Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE), o que resulta em menos crédito disponível para financiar a compra de imóveis.
3. Por que os investidores estão deixando a poupança?
Com a elevação das taxas de juros, investimentos como o Tesouro Direto se tornaram mais atraentes, oferecendo retornos maiores do que a poupança. Isso fez com que muitos investidores migrassem para alternativas mais rentáveis.
4. Como a redução nos depósitos de poupança afeta o financiamento de imóveis?
Com menos recursos na poupança, os bancos têm menos dinheiro para conceder financiamentos imobiliários, o que restringe o acesso ao crédito para muitos compradores e impacta o crescimento do mercado.
5. Quando o mercado imobiliário deve se recuperar de forma mais robusta?
A recuperação robusta só deve ocorrer quando houver uma queda mais expressiva nas taxas de juros e os depósitos em poupança se estabilizarem. A confiança do consumidor e o aumento do poder de compra também serão fatores essenciais para essa recuperação.
6. Como os bancos estão lidando com a falta de recursos da poupança?
Os bancos estão sendo mais seletivos na concessão de crédito imobiliário, priorizando clientes com perfis de risco mais baixo e ajustando suas políticas de financiamento devido à escassez de recursos provenientes da poupança.
